Guadagnare quando un’azione scende si chiama short selling, e circa il 40–50% del volume giornaliero tipico di un’azione include già posizioni short, secondo dati BG Saxo. Non è una tattica riservata agli hedge fund: è una tecnica operativa con meccanismi precisi, costi concreti e rischi senza paragoni nel trading direzionale classico. Questa guida ti spiega come funziona il prestito titoli, quanto costa tenere uno short aperto 30 giorni, e come distinguere uno short reale da un CFD.
In sintesi
- Nel short selling reale prendi in prestito azioni da un pool di prestatori (hedge fund, fondi pensione) e le rivendi; le ricompri dopo a un prezzo inferiore per restituirle.
- Il tasso di prestito titoli varia da meno dell’1% annuo per titoli comuni fino a oltre il 50% per titoli “hard-to-borrow” — è il costo nascosto che erode il profitto.
- Su una posizione short da $10.000 a un tasso ipotetico del 5% annuo, tenerla aperta 30 giorni costa circa $41 in soli interessi, più commissioni overnight e l’addebito di eventuali dividendi.
- Lo short reale (IBKR, Fineco) e il CFD short (eToro, Plus500, XTB) hanno strutture di rischio completamente diverse: solo il primo comporta recall risk e margin call reale sul titolo.
- Il naked short selling è vietato nell’UE dal Regolamento UE n. 236/2012: puoi vendere allo scoperto solo se hai già localizzato i titoli da prendere in prestito (covered short).
Cos’è il short selling e come funziona il meccanismo del prestito titoli
Il short selling è la vendita di titoli che non possiedi, con l’obbligo di restituirli in seguito. Prendi in prestito azioni, le vendi sul mercato al prezzo corrente, poi le ricompri — sperando a un prezzo inferiore — per restituirle al prestatore. Il differenziale tra prezzo di vendita e prezzo di riacquisto è il tuo profitto lordo, prima dei costi.
Quello che molti trader sottovalutano è la complessità operativa del meccanismo sottostante. Il prestito titoli non avviene automaticamente né a costo zero: è una transazione finanziaria strutturata con parti specifiche, tassi negoziati e condizioni che possono cambiare da un giorno all’altro.
💡 Nota: Le informazioni presenti sono a scopo educativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Il short selling è un’operazione speculativa ad alto rischio; le perdite possono superare il capitale investito.
Chi presta le azioni e come funziona il securities lending pool
Le azioni che prendi in prestito per uno short non vengono dal nulla. Provengono da un securities lending pool: un aggregato di titoli messi a disposizione da grandi investitori istituzionali — fondi pensione, fondi comuni, ETF, e in alcuni casi hedge fund stessi — che li detengono a lungo termine e accettano di prestarli in cambio di un compenso.
Il broker funge da intermediario: aggrega le disponibilità di prestito, le raccoglie in un pool interno, e quando piazzi un ordine di short il sistema attinge da quel pool per localizzare i titoli. Il prestatore riceve una parte del tasso di prestito; il broker trattiene una commissione; tu paghi il tasso complessivo.
La disponibilità dei titoli nel pool dipende da quanti investitori istituzionali li detengono. Un titolo liquido come Apple (AAPL) o Microsoft (MSFT) è facilmente disponibile e il tasso di prestito è basso — spesso meno dell’1% annuo. Un titolo micro-cap o un’azione sotto forte pressione speculativa può essere “hard-to-borrow” (HTB), con tassi che salgono oltre il 50% annuo, oppure non essere disponibile del tutto.
Il ciclo completo: vendita, mantenimento, chiusura
Il ciclo operativo di uno short si articola in tre fasi distinte.
Apertura: piazzi un ordine di “sell short” sulla piattaforma. Il broker localizza i titoli nel pool di prestito e li vende per tuo conto. Il ricavato della vendita resta bloccato come collaterale, a cui si aggiunge il margine iniziale richiesto — tipicamente intorno al 30% del valore della posizione.
Mantenimento: ogni giorno che tieni la posizione aperta, il broker addebita gli interessi di prestito in base al tasso corrente. Se l’azienda distribuisce dividendi in questo periodo, sei obbligato a pagarli al prestatore dal tuo conto — non li ricevi, li paghi. Il margine viene monitorato in tempo reale: se il prezzo sale contro di te, devi aggiungere liquidità o chiudere.
Chiusura: riacquisti le stesse azioni sul mercato (buy to cover) e le restituisci al prestatore. A questo punto viene calcolato il P&L effettivo: differenziale di prezzo meno tutti i costi di prestito accumulati nel periodo.
Short reale vs. CFD short: due strumenti diversi con rischi diversi
Prima di aprire qualsiasi posizione short su azioni americane, devi sapere esattamente quale strumento stai usando. La distinzione non è accademica — ha conseguenze operative concrete su costi, rischi e comportamento del broker in condizioni di stress.
Quando stai davvero prendendo in prestito azioni
Uno short reale su azioni USA significa che il tuo broker ha localizzato e preso in prestito i titoli fisici dal securities lending pool, li ha venduti sul mercato aperto, e tu sei ora short di quelle azioni in senso letterale. I broker che offrono questa modalità dall’Italia sono principalmente Interactive Brokers e Fineco.
Con lo short reale sei esposto a tutti i meccanismi descritti sopra: tasso di prestito variabile, obbligo di pagare i dividendi, e — soprattutto — il recall risk: il prestatore può richiedere indietro i titoli in qualsiasi momento. Se il broker non trova titoli sostitutivi nel pool, può costringerti a chiudere la posizione prima del previsto, indipendentemente dalla tua strategia.
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Quando stai solo aprendo un contratto derivato
I broker come eToro, Plus500 e XTB non offrono short selling reale su azioni USA. Offrono CFD (Contract for Difference): un contratto derivato con cui scommetti sulla direzione del prezzo senza mai toccare l’azione sottostante. Non c’è prestito titoli, non c’è securities lending pool, non c’è recall risk nel senso classico.
I CFD hanno costi diversi (spread + overnight financing rate), nessun obbligo di dividendi nel senso del prestito reale (ma spesso un aggiustamento al valore del contratto), e l’ESMA impone ai broker di segnalare che il 65% dei clienti retail perde denaro su posizioni CFD. Non è un giudizio di valore: è un dato regolamentare che indica quanto sia difficile essere sistematicamente profittevoli con questi strumenti speculativi a breve termine.
| Caratteristica | Short reale | CFD short |
|---|---|---|
| Prestito titoli fisico | Sì | No |
| Recall risk | Sì | No |
| Pagamento dividendi al prestatore | Sì | Aggiustamento contratto |
| Tasso di prestito variabile | Sì | No (spread fisso + overnight) |
| Margin call sul titolo | Sì | Margin call sul contratto |
| Broker dall’Italia | Interactive Brokers, Fineco | eToro, Plus500, XTB |
| Regolamentazione UE | MiFID II + Reg. 236/2012 | MiFID II + ESMA CFD rules |
Elaborazione Metaskill su dati pubblici, 2026.
Come aprire una posizione short su azioni americane passo dopo passo
L’apertura di uno short non è un processo identico all’acquisto di un’azione. Richiede prerequisiti tecnici e una serie di passaggi che, se saltati, impediscono materialmente l’esecuzione dell’ordine.
Abilitazione al margine e al prestito titoli: cosa serve prima di iniziare
Per shortare azioni USA ti serve un conto margine, non un conto cash standard. Su Interactive Brokers (IBKR), la procedura di abilitazione richiede di:
- Avere un conto con tipo “Margin Account” selezionato in fase di apertura o modificato successivamente nelle impostazioni
- Superare il requisito di patrimonio minimo — IBKR richiede tipicamente almeno $2.000 o l’equivalente in euro per l’accesso al margine base
- Confermare di aver letto e accettato le condizioni del prestito titoli nella sezione “Contratti e Accordi” del portale clienti
Su Fineco, il processo è analogo: devi richiedere l’abilitazione al trading su margine tramite il supporto clienti o l’area riservata, con un colloquio di adeguatezza che valuta il tuo profilo di rischio.
Eseguire l’ordine di vendita allo scoperto sulla piattaforma
Su IBKR Trader Workstation (TWS), cerchi il ticker dell’azione (es. TSLA), clicchi su “Sell” nella finestra di trading. La piattaforma mostra automaticamente se stai aprendo uno short — se non possiedi già quel titolo — con un avviso esplicito.
Prima di confermare, il sistema verifica la disponibilità nel pool di prestito. Se il titolo è disponibile, vedi il borrow rate stimato — il tasso annuo che pagherai per tenerlo in prestito. Se non è disponibile, l’ordine viene rifiutato con una notifica “No shares available to borrow”.
L’ordine di chiusura (“buy to cover”) funziona in modo speculare: riacquisti le azioni e il sistema le restituisce automaticamente al prestatore.
Come leggere i parametri della posizione aperta
Dopo l’apertura, nella sezione “Portfolio” di IBKR trovi i parametri chiave della posizione short:
- Borrow rate (o “Stock Borrow Fee Rate”): il tasso annuale corrente di prestito, aggiornato giornalmente. Può variare anche significativamente da un giorno all’altro su titoli volatili.
- Short interest: quante azioni di quel titolo sono attualmente vendute allo scoperto sul mercato complessivo — un indicatore indiretto del rischio di short squeeze.
- Days to cover: il volume di short interest diviso il volume medio giornaliero di scambi. Indica quanti giorni ci vorrebbero per chiudere tutte le posizioni short esistenti — più è alto, più è probabile uno squeeze in caso di notizia positiva.
- Unrealized P&L: il profitto o la perdita non realizzata sulla posizione, calcolata in tempo reale al prezzo corrente di mercato.
I costi reali dello short selling su azioni USA
Il costo di una posizione short non si esaurisce nella commissione di esecuzione. Ci sono almeno tre voci di costo che si accumulano giornalmente per tutto il tempo in cui la posizione rimane aperta — e che molti trader ignorano fino a quando non vedono l’estratto conto.
Il tasso di prestito titoli: perché varia e quando diventa proibitivo
Il borrow rate è il costo principale e il più variabile. Si esprime in percentuale annua ed è calcolato sul valore della posizione. Per i titoli “easy-to-borrow” (ETB) — grandi aziende con alta capitalizzazione e ampio flottante — il tasso è generalmente contenuto: meno dell’1% annuo. Per i titoli “hard-to-borrow” (HTB) — spesso small cap con basso flottante, aziende con notizie negative imminenti, o titoli già molto shortati — il tasso può salire drasticamente.
Il tasso non è fisso per tutta la durata della posizione. Il broker lo aggiorna quotidianamente in base alla domanda e all’offerta nel pool di prestito. Se la domanda di short su quel titolo aumenta — perché altri trader stanno aprendo posizioni simili — il tasso sale. In casi estremi, un titolo inizialmente easy-to-borrow può diventare hard-to-borrow nel giro di qualche giorno, aumentando retroattivamente il costo della tua posizione.
Commissioni overnight, margine e addebito dividendi
Oltre al borrow rate, ci sono altri tre costi da considerare.
Il financing charge overnight: alcune piattaforme (specialmente quelle CFD) applicano un costo aggiuntivo per ogni notte in cui la posizione resta aperta, separato dal borrow rate. È calcolato sul valore nozionale della posizione e varia per broker.
Il costo opportunità del margine: il capitale che immobilizzi come margine (tipicamente ~30% del valore nominale della posizione) non genera rendimento. Su posizioni di grandi dimensioni tenute aperte per settimane, questo costo implicito può essere rilevante.
L’addebito dividendi: se l’azienda distribuisce un dividendo mentre sei short, sei obbligato a pagarlo al prestatore dei titoli dal tuo conto. Non è un’eventualità remota — molte grandi aziende USA distribuiscono dividendi trimestrali. Se sei short di 1.000 azioni di una società che paga $0,50 per azione, ti vengono addebitati $500.
Esempio numerico: quanto costa tenere uno short aperto 30 giorni
Ipotizziamo uno scenario didattico con numeri costruiti per illustrare il meccanismo. Posizione short: 100 azioni di un’azienda USA al prezzo di $100 ciascuna, per un valore complessivo di $10.000. Tasso di prestito ipotetico: 5% annuo su un titolo easy-to-borrow. Nessun dividendo nel periodo.
Il costo giornaliero di prestito è: $10.000 × 5% ÷ 365 = circa $1,37 al giorno.
In 30 giorni, il costo totale di prestito è circa $41. A questo si aggiunge la commissione di esecuzione sull’ordine di apertura e chiusura (variabile per broker, tipicamente $0–2 per trade su IBKR per ordini standard), e il financing overnight se applicabile.
Questo scenario vale per un titolo easy-to-borrow con tasso stabile. Se il tasso fosse del 20% annuo (scenario hard-to-borrow), lo stesso calcolo darebbe circa $164 in 30 giorni — il 4% del valore della posizione in soli costi di prestito, prima ancora di vedere un guadagno.
I rischi specifici del short selling su azioni americane
Il short selling presenta rischi senza equivalente nel trading long convenzionale. Non si tratta di sfumature: sono meccanismi strutturalmente diversi che determinano perdite potenzialmente illimitate e chiusure forzate fuori dal tuo controllo.
Perdita potenzialmente illimitata: perché lo short non ha un tetto
Quando compri un’azione, la perdita massima è il 100% del capitale investito: l’azione va a zero e perdi tutto. Lo short non ha un tetto simmetrico: un’azione che hai shortato a $50 può salire a $100, $200, $500 — teoricamente senza limite — e ogni dollaro di rialzo è una perdita proporzionale per te. Secondo BG Saxo, il prezzo di un’azione potrebbe teoricamente crescere all’infinito, rendendo le perdite potenzialmente illimitate.
Questa asimmetria non è solo teorica: il caso GameStop ha reso tangibile cosa significa in pratica — ed è per questo che il money management nel trading diventa ancora più critico quando operi allo scoperto.
Lo short squeeze: cosa è successo con GameStop e perché può ricapitare
Lo short squeeze trasforma una posizione short profittevole in una perdita accelerata. Funziona così: se molti trader sono short sullo stesso titolo e arriva una notizia positiva inattesa (o una spinta coordinata dagli acquirenti), il prezzo sale rapidamente. I trader short iniziano a chiudere le posizioni (buy to cover) per limitare le perdite — ma comprare fa salire ulteriormente il prezzo, costringendo altri short a chiudere, in un loop auto-amplificante.
Nel caso GameStop, l’azione passò da circa $20 a quasi $500 nel gennaio 2021, in pochi giorni. I trader short che non avevano stop loss o che non riuscirono a uscire in tempo subirono perdite catastrofiche. Il caso è diventato il riferimento mondiale per spiegare il rischio di squeeze — e per capire perché la psicologia del trading conta quanto la tecnica.
Il recall risk: quando il broker richiede i titoli indietro
Il recall risk è il rischio esclusivo dello short reale (non del CFD) e spesso sottovalutato. Il prestatore dei titoli può richiedere la restituzione delle azioni in qualsiasi momento, senza dover motivare la richiesta. Le situazioni più comuni che scatenano un recall:
- Corporate action: fusioni, acquisizioni, split azionari che richiedono al prestatore di avere i titoli nella propria disponibilità
- Assemblea generale (AGM): il prestatore vuole esercitare il diritto di voto
- Liquidazione parziale del portafoglio: il prestatore vende parte della sua posizione
Se il broker non trova titoli sostitutivi nel pool di prestito, ti notifica che devi chiudere la posizione short entro un termine definito — spesso 24–48 ore — indipendentemente dalle condizioni di mercato.
Con il Master Trader gestisci il rischio anche quando vendi allo scoperto.
La margin call: come funziona e quando scatta
La margin call scatta quando il valore del tuo conto scende sotto il requisito di margine minimo mantenuto. Su IBKR, se il margine di mantenimento non è rispettato, la piattaforma può chiudere automaticamente posizioni senza avvisarti in anticipo — nelle condizioni di mercato previste dal contratto.
Su Fineco il processo è simile ma con gestione manuale della call: ricevi una notifica e hai un tempo definito per ripristinare il margine, pena la chiusura forzata della posizione.
Per approfondire come funziona il margine nel trading — incluse le soglie di mantenimento e le differenze tra broker — leggi la guida alle regole d’oro del money management.
Quale broker permette il short selling su azioni USA dall’Italia
La scelta del broker per il short selling su azioni americane non è indifferente: la differenza tra uno short reale e un CFD ha implicazioni strutturali sull’operatività, come già visto. Ecco le opzioni concrete dall’Italia nel 2026.
Interactive Brokers: il riferimento per lo short professionale
Interactive Brokers (IBKR) è il broker di riferimento per il short selling reale su azioni USA per trader italiani con operatività strutturata. Il securities lending pool di IBKR è uno dei più profondi del mercato retail globale, con disponibilità di titoli anche su small cap americane che altri broker non hanno.
Le commissioni su IBKR variano in base al piano: il piano “IBKR Lite” non è disponibile per i clienti europei; il piano standard (IBKR Pro) applica commissioni per trade con tariffe che variano per volume. Il borrow rate è visibile prima dell’esecuzione dell’ordine e aggiornato quotidianamente nel portafoglio.
IBKR supporta anche la funzione di “Stock Yield Enhancement Program”: se possiedi titoli a lungo termine, puoi partecipare come prestatore nel pool e ricevere una quota degli interessi di prestito — una funzione speculare allo short selling.
Fineco: caratteristiche e tasso di prestito
Fineco Bank offre short selling su azioni USA tramite il suo conto margine (PowerDesk). Il tasso di prestito titoli praticato da Fineco su operazioni allo scoperto è indicato nei documenti informativi del broker — verifica sempre il tasso aggiornato direttamente sul sito Fineco o nelle condizioni contrattuali prima di operare, in quanto soggetto a variazioni.
La piattaforma PowerDesk di Fineco è più accessibile rispetto a IBKR TWS per i trader meno esperti, ma il pool di titoli disponibili per lo short è più limitato rispetto a Interactive Brokers.
I broker che offrono solo CFD (eToro, Plus500, XTB)
eToro, Plus500 e XTB non offrono short selling reale su azioni USA: operano esclusivamente con CFD. Nessun prestito titoli fisico, nessun recall risk, ma struttura di costo diversa (spread + overnight rate) e il disclaimer ESMA obbligatorio che segnala che il 65% dei clienti retail perde denaro su posizioni CFD, secondo i dati pubblicati da BG Saxo.
La scelta tra short reale e CFD non è solo tecnica: dipende dalla tua strategia, dall’orizzonte temporale della posizione e dalla tolleranza ai rischi specifici di ciascun strumento.
La normativa sul short selling: cosa dice la Consob e la SEC
Il short selling è regolamentato sia a livello europeo che americano. Conoscere le norme non è un dettaglio burocratico: alcune restrizioni possono impedire materialmente l’esecuzione del tuo ordine.
Vendita allo scoperto coperta vs. naked short selling
In Europa, il Regolamento UE n. 236/2012 distingue due tipi di short selling:
- Covered short selling: prima di vendere allo scoperto, hai già localizzato i titoli da prendere in prestito (o hai un accordo per farlo). È la forma legale e praticata normalmente attraverso i broker regolamentati.
- Naked short selling: vendi allo scoperto senza aver localizzato i titoli. Vietato nell’UE dal 2012 per tutti i titoli quotati su mercati regolamentati europei. Per le azioni USA vendute da trader europei tramite broker UE, si applicano le stesse restrizioni.
Negli USA, la SEC ha regole simili attraverso il Regulation SHO: i broker devono avere ragionevole certezza di poter consegnare i titoli entro il giorno di regolamento (T+1 per le azioni USA dal maggio 2024). Il naked shorting è illegale anche lì, sebbene i meccanismi di enforcement siano stati oggetto di dibattito pubblico.
Le restrizioni temporanee in fasi di volatilità estrema
Sia la Consob che la SEC possono imporre restrizioni temporanee allo short selling in condizioni di mercato eccezionali — tipicamente durante crolli accelerati. La Consob ha usato questo strumento durante la crisi COVID-19 nel marzo 2020, vietando temporaneamente lo short selling su alcune azioni italiane quotate. La SEC ha una storia analoga con interventi simili in fasi di crisi finanziaria.
Queste restrizioni possono bloccare la tua capacità di aprire nuove posizioni short o, in casi estremi, imporre la chiusura di quelle esistenti. Non sono eventi frequenti, ma rientrano nel perimetro dei rischi regolamentari da conoscere.
Quando ha senso shortare un’azione americana (e quando no)
Il short selling non è una strategia per tutti i contesti di mercato. Alcune condizioni la favoriscono strutturalmente; altre la rendono particolarmente rischiosa.
Contesti di mercato favorevoli allo short
Lo short selling è più efficace in contesti specifici.
Mercati in trend ribassista: durante una correzione prolungata o un bear market, la maggior parte delle azioni scende insieme all’indice. Il trader short non deve individuare l’unica azione che scende in un mercato che sale — può sfruttare la tendenza generale.
Aziende con fondamentali deteriorati: revenue in calo per più trimestri consecutivi, margini compressi, debito in crescita e management che vende azioni proprie sono segnali che i trader short monitorano prima di aprire una posizione. L’analisi fondamentale applicata allo short cerca il contrario di quello che cerca un investitore long.
Settori in disruption strutturale: tecnologie in declino, modelli di business superati da nuovi entranti, regolamentazioni avverse a interi comparti — questi sono i contesti in cui le posizioni short di lungo termine hanno storicamente prodotto i rendimenti più significativi per chi ha saputo scegliere i titoli giusti.
Sovravalutazione evidente: titoli con rapporti prezzo/utili molto elevati rispetto ai peer e alla crescita attesa sono target tradizionali dei trader short. Il timing però è tutto: un titolo sovravalutato può rimanere tale per anni prima di correggere.
Alternative al single-stock short: ETF inversi e opzioni put
Se vuoi esposizione ribassista senza i rischi specifici del single-stock short, hai due alternative principali.
ETF inversi: fondi negoziati in borsa che si muovono in direzione opposta a un indice di riferimento. ProShares (con prodotti come SQQQ o SH) e Direxion offrono ETF inversi su indici americani, anche con leva. Un ETF inverso non richiede margine, non ha borrow rate, non ha recall risk — ma ha un effetto di decadimento del valore (beta slippage) che lo rende inadatto a posizioni tenute aperte per settimane o mesi.
Opzioni put: l’acquisto di una put option ti dà il diritto — non l’obbligo — di vendere un’azione a un prezzo prefissato entro una data. Il rischio massimo è il premio pagato: niente perdita illimitata come nel short reale. Sono più complesse da gestire ma strutturalmente più sicure per chi non vuole esporsi al recall risk e alla margin call del short reale.
Domande frequenti
Lo short selling è legale in Italia?
Il short selling è legale in Italia per gli investitori retail, a condizione che sia di tipo “covered” — cioè che i titoli siano stati preventivamente localizzati per il prestito. Il naked short selling (vendita allo scoperto senza localizzazione dei titoli) è vietato dal Regolamento UE n. 236/2012. La Consob monitora le posizioni short significative su titoli quotati e può imporre restrizioni temporanee in situazioni di volatilità estrema.
Qual è il broker migliore per shortare azioni USA dall’Italia?
Interactive Brokers è il riferimento per il short selling reale su azioni USA, grazie all’ampiezza del securities lending pool e alla trasparenza sul borrow rate. Fineco è un’alternativa con interfaccia più accessibile ma con pool di titoli disponibili più limitato. eToro, Plus500 e XTB offrono solo CFD short, non short reale.
Cosa succede se non posso coprire la margin call?
Se non riesci a ripristinare il margine entro i termini previsti dal broker, la piattaforma può chiudere forzatamente le tue posizioni — partendo da quelle che generano la perdita maggiore. Su IBKR questo può avvenire automaticamente e senza avviso preventivo se il margine scende sotto la soglia di mantenimento. Il capitale residuo nel conto viene usato per coprire le perdite.
Il short selling funziona anche in un mercato rialzista?
Tecnicamente sì, ma è molto più difficile. In un mercato rialzista, anche le aziende deboli tendono a salire con la marea generale. Il trader short deve identificare i titoli che scenderanno anche mentre gli indici salgono — un lavoro che richiede analisi fondamentale profonda e tempi di attesa lunghi durante i quali i costi di prestito si accumulano.
Quanti soldi servono per iniziare a shortare azioni USA?
Su Interactive Brokers, il requisito minimo per accedere al margine è generalmente $2.000 o equivalente. Il margine iniziale per aprire una posizione short è tipicamente intorno al 30% del valore nominale della posizione. Per shortare azioni USA con un cuscinetto sufficiente per gestire i movimenti avversi senza margin call immediate, è consigliabile avere un capitale operativo più ampio.
Cosa sono i titoli “hard-to-borrow”?
I titoli hard-to-borrow (HTB) sono azioni con disponibilità limitata nel securities lending pool — spesso perché sono già molto shortate, hanno basso flottante, o sono sotto pressione speculativa. Il borrow rate su questi titoli può salire oltre il 50% annuo, rendendo la posizione short molto costosa da mantenere. Prima di aprire uno short, verifica sempre il borrow rate sulla piattaforma del tuo broker.
È possibile shortare azioni USA senza un conto margine?
No. Il short selling reale richiede obbligatoriamente un conto margine, perché il collaterale della posizione viene gestito sul margine. L’unica alternativa senza conto margine è l’acquisto di opzioni put (che richiede solo un conto standard abilitato alle opzioni) o di ETF inversi (negoziabili come normali ETF senza margine).
