Scalable Capital: analisi approfondita del broker favorito dagli influencer

Scalable Capital è un broker con licenza bancaria completa, fondato nel 2014, che offre PAC gratuiti su ETF, liquidità remunerata al 2,5% annuo e oltre 2.000 ETF disponibili — con il limite principale di operare ancora in regime dichiarativo per gli investitori italiani.

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Introduzione a Scalable Capital

Scalable Capital è un broker con licenza bancaria completa fondato nel 2014 da Erik Podzuweit e Florian Prucker, due ex banchieri di Goldman Sachs, con l’obiettivo di democratizzare gli investimenti. La fintech, con sede a Monaco di Baviera, ha superato 1 milione di clienti in Europa e gestisce oltre 30 miliardi di euro in risparmi (dato consolidato a fine 2025).

Nel settembre 2025, Scalable Capital ha ottenuto dalla Banca Centrale Europea una licenza bancaria completa, trasformandosi da semplice broker a ente creditizio a tutti gli effetti. Questo passaggio permette alla società non solo di offrire servizi di intermediazione, ma anche di raccogliere depositi e concedere prestiti, posizionandosi come una soluzione finanziaria integrata.

La società ha inoltre aperto un ufficio fisico a Milano, segnalando chiaramente l’importanza strategica del mercato italiano nei suoi piani di espansione. Secondo quanto riportato da Milano Finanza, questo rappresenta il primo passo verso la creazione di una succursale nel nostro paese, che porterà all’offerta di un IBAN italiano e, successivamente, al regime amministrato con sostituto d’imposta.

Il contesto economico e tecnologico del 2026

Nel 2026, il panorama degli investimenti digitali si è ulteriormente evoluto. Dopo un periodo di tassi di interesse elevati tra il 2023 e il 2024, le banche centrali hanno avviato un percorso di graduale normalizzazione monetaria. Gli investitori cercano soluzioni che offrano trasparenza, costi contenuti e flessibilità.

La digitalizzazione degli investimenti è ormai consolidata, con sempre più risparmiatori che gestiscono il proprio patrimonio attraverso app e piattaforme online. Scalable Capital si inserisce in questo trend offrendo strumenti semplici per costruire portafogli diversificati, principalmente attraverso ETF e azioni.

L’intelligenza artificiale ha fatto il suo ingresso anche nel mondo dei broker: Scalable Capital ha integrato nel 2025 “Insights”, un assistente AI basato su tecnologia OpenAI che risponde in tempo reale a domande su mercati, strategie di investimento e utilizzo della piattaforma. Questa funzionalità è un valore aggiunto per gli investitori che cercano informazioni immediate senza consultare fonti esterne.

La semplicità delle piattaforme di investimento

Uno dei principali punti di forza di Scalable Capital è la sua interfaccia user-friendly. La piattaforma è progettata per essere accessibile anche ai principianti, permettendo di gestire gli investimenti attraverso app mobile (iOS e Android) e piattaforma web.

Gli utenti possono navigare tra diverse opzioni di investimento, monitorare il proprio portafoglio in tempo reale e ricevere aggiornamenti istantanei. La piattaforma offre grafici dinamici, strumenti di analisi del portafoglio e la funzione “Smart Predict” per impostare ordini limite e stop in modo intelligente.

La piattaforma include anche strumenti di pianificazione finanziaria che aiutano gli utenti a definire i propri obiettivi e strategie. Questo approccio è utile per chi si avvicina per la prima volta al mondo degli investimenti, ma anche per investitori esperti che apprezzano l’efficienza dell’interfaccia.

Chi c’è dietro Scalable Capital e la nuova licenza bancaria

Scalable Capital è stata fondata da Erik Podzuweit e Florian Prucker con una visione precisa: rendere gli investimenti accessibili a tutti. La società è supportata da investitori come BlackRock e Tencent. Larry Fink, CEO di BlackRock, ha citato Scalable Capital nella sua lettera agli azionisti del 2025 come esempio di innovatore che sta democratizzando gli investimenti in Europa.

La regolamentazione è centrale. Scalable Capital è supervisionata dalla BaFin (l’autorità di vigilanza finanziaria tedesca) e dalla Deutsche Bundesbank. Con la licenza bancaria completa ottenuta nel settembre 2025, Scalable Capital è diventata un ente creditizio CRR a tutti gli effetti, con maggiore solidità e protezione per i clienti.

I depositi dei clienti sono protetti secondo le normative europee: fino a 100.000 euro per cliente e per banca attraverso il sistema di garanzia dei depositi tedesco. Con il piano PRIME+, dal 1° ottobre 2025, i fondi vengono distribuiti tra Scalable Capital Bank e tre banche partner (Deutsche Bank AG, HSBC Continental Europe, Münchener Hypothekenbank), garantendo una protezione multipla e automatica.

La visione di Scalable Capital: democratizzare gli investimenti

La missione di Scalable Capital è chiara: rendere gli strumenti finanziari più accessibili eliminando barriere come costi elevati, importi minimi proibitivi e complessità burocratiche. Con questa piattaforma è possibile iniziare a investire con soli 1 euro e costruire un piano di accumulo (PAC) automatico con versamenti mensili a partire da 1 euro.

Attenzione: la democratizzazione degli investimenti non significa assenza di rischi. Gli investitori devono sapere che ogni investimento può perdere valore e che la volatilità di mercato è una componente naturale dell’investimento in azioni ed ETF.

Scalable Capital offre risorse educative integrate, incluso l’assistente AI “Insights” e l’integrazione con justETF, il portale leader in Europa per la ricerca sugli ETF. Queste risorse aiutano a prendere decisioni più informate, ma non sostituiscono una formazione finanziaria solida.

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Investire o formarsi? La gestione del denaro

Quando si tratta di investire, la prima domanda è: “Ho le competenze necessarie per gestire i miei soldi?” Molti investitori si lanciano nel mondo degli investimenti senza una preparazione adeguata. Acquisisci prima le basi: capire le dinamiche del mercato e le strategie di gestione patrimoniale fa la differenza tra una scelta consapevole e una mossa impulsiva.

Investire senza conoscenze solide porta a decisioni affrettate e perdite evitabili. Dedica tempo all’apprendimento prima di aprire qualsiasi conto. Le piattaforme moderne come Scalable Capital offrono strumenti utili e commissioni competitive, ma l’efficacia dipende da chi li usa.

Investire è una maratona, non uno sprint. Una mentalità orientata alla formazione continua fa la differenza nel lungo termine. Prima di aprire un conto di investimento, studia i principi base della finanza personale, il funzionamento degli ETF, la diversificazione e il rapporto rischio-rendimento. Se vuoi un punto di partenza strutturato, i corsi di investimenti per principianti di Metaskill coprono questi temi con esempi pratici e numeri reali.

La regolamentazione e la sicurezza di Scalable Capital

Scalable Capital è regolamentata da autorità finanziarie europee di primo livello. La supervisione della BaFin garantisce che i fondi dei clienti siano gestiti in conformità con le normative vigenti e secondo gli standard MiFID II a tutela degli investitori.

La piattaforma è iscritta al registro CONSOB in Italia con autorizzazione n. 4664 come impresa di investimento UE in libera prestazione di servizi, il che permette di operare legalmente nel nostro paese. I depositi fino a 100.000 euro per banca sono coperti dal fondo di garanzia interbancario: in caso di fallimento dell’ente bancario, gli investitori possono recuperare i fondi.

Con la licenza bancaria completa, Scalable Capital gestisce ora direttamente i conti dei clienti attraverso la propria piattaforma tecnologica proprietaria. La piattaforma utilizza tecnologie di crittografia SSL avanzate per proteggere dati e transazioni.

I titoli (azioni, ETF, ecc.) non sono coperti dal fondo di garanzia dei depositi, ma sono segregati dal patrimonio della società secondo la normativa europea. Anche in caso di fallimento del broker, i titoli rimangono di proprietà del cliente e possono essere trasferiti a un altro intermediario.

I rischi associati agli investimenti

Ogni investimento comporta rischi. Prima di investire, valuta il tuo profilo di rischio e definisci una strategia adeguata.

Ecco i principali rischi da considerare:

• Rischio di mercato: Le fluttuazioni dei prezzi possono influenzare significativamente il valore degli investimenti. I mercati azionari possono essere volatili, soprattutto nel breve termine.
• Rischio di liquidità: In alcune situazioni, potrebbe essere difficile vendere un investimento rapidamente senza perdere valore. Questo rischio è generalmente basso per ETF e azioni quotate su mercati regolamentati.
• Rischio di credito: Nel caso di investimenti in obbligazioni o certificati, in caso di default dell’emittente, gli investitori possono perdere parte o tutto il capitale investito.
• Rischio valutario: Investendo in strumenti denominati in valute diverse dall’euro, si è esposti alle oscillazioni dei tassi di cambio.
• Rischio di concentrazione: Investire troppo in un singolo settore, paese o strumento aumenta il rischio complessivo del portafoglio.

Conoscere questi rischi è il primo passo nella gestione patrimoniale. Scalable Capital fornisce informazioni dettagliate su ogni strumento disponibile, ma la costruzione di un portafoglio adeguato al proprio profilo spetta all’investitore.

I piani di investimento: Free Broker e Prime+ Broker

Scalable Capital offre due piani principali che si adattano a diverse esigenze di investimento:

Piano FREE Broker: Questo piano è completamente gratuito, senza canone mensile. Le caratteristiche principali includono:

• Commissione di 0,99 euro per ordine su azioni ed ETF (su Gettex ed EIX)
• ETF PRIME (Amundi, iShares, Xtrackers) acquistabili senza commissioni per ordini pari o superiori a 250 euro
• PAC (Piani di Accumulo) completamente gratuiti su tutti gli ETF e azioni
• Interessi del 2,5% annuo sulla liquidità senza limiti di importo (Fonte: Milano Finanza, marzo 2026)
• Ordini su Xetra a 3,99 euro più 0,1% (minimo 1,50 euro)

Il piano FREE è ideale per investitori occasionali, per chi sta iniziando con capitali limitati, o per chi vuole costruire un portafoglio attraverso piani di accumulo senza pagare commissioni ricorrenti.

Piano PRIME+ Broker: Questo piano prevede un canone mensile di 4,99 euro e offre:

• Trading illimitato gratuito su ordini pari o superiori a 250 euro
• Commissione di 0,99 euro solo per ordini inferiori a 250 euro
• PAC completamente gratuiti
• Interessi del 2,5% annuo sulla liquidità senza limiti di importo
• Spread ridotto dello 0,69% su Crypto ETP (rispetto allo 0,99% del piano FREE)
• Funzionalità avanzate come analisi portafoglio dettagliata e price alert
• Depositi distribuiti tra Scalable Capital Bank e banche partner per massima protezione

Il piano PRIME+ è ideale per investitori attivi che effettuano molte operazioni al mese. Il break-even rispetto al piano FREE si raggiunge intorno alle 5-6 operazioni mensili. Per chi fa più di 10 operazioni al mese, il piano PRIME+ offre un risparmio significativo.

Analisi del rendimento sulla liquidità: il 2,5% annuo

Una delle caratteristiche distintive di Scalable Capital nel 2026 è la remunerazione della liquidità non investita. Da marzo 2026, il tasso ordinario è del 2,5% annuo (variabile), 50 punti base sopra il tasso di deposito della Banca Centrale Europea fissato al 2% (Fonte: Milano Finanza, 16 marzo 2026).

Questo rendimento è superiore rispetto ai conti correnti tradizionali italiani, che spesso offrono rendimenti vicini allo zero. Alcuni aspetti da tenere presenti:

• Tasso variabile: Il 2,5% è legato alle condizioni di mercato e può cambiare anche settimanalmente
• Nessun vincolo: La liquidità può essere prelevata o utilizzata per investire in qualsiasi momento senza perdere gli interessi maturati
• Accredito mensile: Gli interessi maturano giornalmente e vengono accreditati ogni mese
• Nessun limite di importo: Il 2,5% si applica alla totalità della liquidità depositata sia con il piano FREE che con PRIME+

Al luglio 2026, alcuni conti deposito vincolati italiani offrono tassi superiori (fino al 3-4% annuo) ma con vincoli temporali. La liquidità remunerata di Scalable Capital offre flessibilità totale, rendendola più simile a un conto deposito libero che a uno vincolato.

Gli interessi sulla liquidità di Scalable Capital sono soggetti alla tassazione italiana (26% sugli interessi) e devono essere dichiarati nella dichiarazione dei redditi, dato che Scalable non opera come sostituto d’imposta in Italia.

Costi e commissioni: analisi completa 2026

La struttura commissionale di Scalable Capital è tra le più competitive in Europa. Ecco un’analisi dettagliata dei costi:

Commissioni di trading:

• Piano FREE: 0,99 euro per ordine (azioni ed ETF su Gettex/EIX), 3,99 euro su Xetra
• Piano PRIME+: 0 euro per ordini ≥ 250 euro, 0,99 euro per ordini < 250 euro
• Crypto ETP: spread dello 0,99% (FREE) o 0,69% (PRIME+)

Piani di Accumulo (PAC):

• Completamente gratuiti per tutti gli ETF e azioni
• Frequenza: settimanale, bisettimanale, mensile, trimestrale
• Importo minimo: 1 euro per esecuzione
• Nessuna penale per modifiche o sospensioni

Costi di gestione account:

• Piano FREE: 0 euro/mese
• Piano PRIME+: 4,99 euro/mese
• Nessuna commissione di inattività
• Depositi: gratuiti (bonifico SEPA, addebito diretto)
• Prelievi: gratuiti

Costi dei prodotti: Gli ETF e i fondi hanno commissioni di gestione interne (TER — Total Expense Ratio) che variano tipicamente tra lo 0,05% e lo 0,50% annuo a seconda del prodotto. Questi costi sono gestiti direttamente dagli emittenti degli ETF e sono già inclusi nel prezzo.

Confronto con i competitor: Rispetto ad altri broker europei, Scalable Capital si posiziona molto bene:

• Più economico di Fineco per investimenti ricorrenti
• Competitivo con Trade Republic (che però offre regime amministrato)
• Più conveniente di DEGIRO per chi fa molte operazioni mensili
• Molto più economico delle banche tradizionali italiane

Il risparmio può essere significativo nel lungo termine. Un investitore che effettua un PAC da 300 euro/mese su ETF risparmia circa 35-50 euro all’anno rispetto a broker italiani tradizionali. In 10 anni, questo si traduce in 350-500 euro di risparmio che rimangono investiti. Per un confronto completo dei broker disponibili in Italia, leggi la nostra guida ai broker per investire nel 2026.

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Dichiarazione dei redditi e aspetti fiscali in Italia

Questo è l’aspetto più critico per gli investitori italiani che considerano Scalable Capital. A luglio 2026, Scalable Capital NON opera come sostituto d’imposta in Italia: gli investitori devono dichiarare autonomamente i propri investimenti e i relativi rendimenti al fisco.

Cosa devi dichiarare:

• Quadro RW (Monitoraggio fiscale): Tutti i conti esteri devono essere dichiarati nel quadro RW del Modello Redditi PF, indipendentemente dal fatto che abbiano generato profitti o perdite. Non esistono soglie minime: anche un conto con 100 euro deve essere dichiarato.
• IVAFE (Imposta sulle attività finanziarie estere): Si paga l’IVAFE con aliquota dello 0,2% sul valore del conto al 31 dicembre di ogni anno. Esempio: con 10.000 euro sul conto, l’IVAFE è di 20 euro annui.
• Quadro RT (Plusvalenze): Le plusvalenze realizzate dalla vendita di azioni ed ETF sono tassate al 26%. Le minusvalenze possono essere compensate con le plusvalenze.
• Quadro RM (Redditi di capitale): Gli interessi sulla liquidità sono tassati al 26% e vanno dichiarati come redditi di capitale.

Il Report Fiscale di Scalable Capital:

Per semplificare la vita agli investitori italiani, Scalable Capital ha stretto una partnership con KPMG per fornire un report fiscale annuale certificato. Questo documento contiene:

• Prospetti precompilati per i quadri RW, RT e RM
• Calcolo automatico di plusvalenze/minusvalenze
• Dettaglio degli interessi maturati sulla liquidità
• Valore del conto al 31 dicembre per il calcolo dell’IVAFE

Il report viene fornito gratuitamente entro i primi mesi dell’anno successivo (generalmente marzo-aprile) e può essere utilizzato per compilare autonomamente la dichiarazione dei redditi o consegnato al proprio commercialista.

Costi della gestione fiscale:

Oltre alle imposte da pagare, considera:

• Tempo per compilare i quadri fiscali (se fatto in autonomia)
• Costo del commercialista se si decide di delegare (variabile, indicativamente 50-150 euro per la gestione di un conto trading estero)

Il passaggio futuro al regime amministrato:

Alessandro Saldutti, Head of Italy di Scalable Capital, ha dichiarato pubblicamente che l’azienda sta lavorando per diventare sostituto d’imposta in Italia. L’apertura dell’ufficio a Milano e l’ottenimento della licenza bancaria sono passi propedeutici verso la creazione di una succursale in Italia, che permetterà di offrire un IBAN italiano e il regime amministrato.

A luglio 2026, non ci sono date ufficiali per l’attivazione del regime amministrato. Chi vuole evitare completamente la gestione fiscale manuale può considerare Trade Republic (che offre già regime amministrato) o broker italiani come Fineco o Directa.

Per maggiori informazioni sulla tassazione del trading, consulta il nostro articolo su trading e tasse.

Prodotti disponibili e mercati accessibili

Scalable Capital offre accesso a un’ampia gamma di strumenti finanziari:

ETF:

• Oltre 1.900 ETF disponibili
• ETF PRIME negoziabili senza commissioni (con ordini ≥ 250 euro)
• ETF obbligazionari, azionari, settoriali, tematici
• ETF a distribuzione e ad accumulazione

Azioni:

• Circa 8.000 azioni internazionali
• Accesso ai principali mercati europei
• Possibilità di investire anche in frazioni di azioni

Crypto ETP (Exchange Traded Products):

• Accesso a criptovalute attraverso ETP regolamentati
• Bitcoin, Ethereum e altre crypto principali
• Nessuna necessità di gestire wallet o exchange crypto

Certificati e derivati:

• Oltre 30.000 certificati disponibili
• Certificati a leva, turbo, express
• Adatti per investitori esperti

Fondi di investimento:

• Ampia selezione di fondi comuni
• Fondi azionari, obbligazionari, bilanciati

Private Equity (novità 2025):

• Accesso al BlackRock Private Equity Fund
• Opportunità di investire in asset class tradizionalmente riservate agli investitori istituzionali

Borse valori accessibili:

• Gettex (Borsa di Monaco) — principale mercato, commissioni basse
• European Investor Exchange (EIX) di Hannover — gestita tecnicamente da Scalable Capital, orari estesi 7:30-22:00
• Xetra (Deutsche Börse) — commissioni più elevate (3,99 euro)

Limiti dell’offerta: Scalable Capital NON offre:

• Accesso diretto alle borse americane (NYSE, NASDAQ)
• Opzioni tradizionali (call e put)
• Futures
• CFD (Contratti per Differenza)
• Forex trading
• Titoli di Stato italiani (BTP, BOT, CCT)

Per gli investitori che cercano questi strumenti, potrebbero essere più adatti broker come Interactive Brokers o DEGIRO. Puoi approfondire le differenze nella nostra guida su come scegliere il miglior broker per ETF.

Recensione completa 2026: pro e contro

PRO – Vantaggi di Scalable Capital:

• Commissioni molto competitive: PAC gratuiti e costi di trading tra i più bassi in Europa
• Liquidità remunerata al 2,5%: Alternativa valida ai conti deposito liberi, senza vincoli (Fonte: Milano Finanza, marzo 2026)
• Nessun deposito minimo: Si può iniziare anche con 1 euro
• Licenza bancaria completa: Massima solidità e protezione regolamentare
• Interfaccia moderna: App mobile e piattaforma web intuitive
• PAC flessibili: Piani di accumulo modificabili senza penali, da 1 euro
• Assistente AI integrato: Supporto immediato per domande su mercati e piattaforma
• Report fiscale KPMG: Semplifica la dichiarazione dei redditi
• Ampia selezione ETF: Circa 1.900 ETF, ideale per costruire portafogli diversificati
• Nessuna commissione di inattività: Puoi tenere il conto aperto senza costi anche se non operi
• Supporto in italiano: Assistenza clienti dedicata per il mercato italiano
• Protezione multipla dei depositi: Con PRIME+, fondi distribuiti tra più banche

CONTRO – Svantaggi di Scalable Capital:

• NON è sostituto d’imposta: Necessità di gestire autonomamente la dichiarazione dei redditi (quadri RW, RT, RM)
• Costo IVAFE: 0,2% annuo sul valore del conto come imposta patrimoniale
• Costo commercialista: Se non si vuole gestire la fiscalità in autonomia
• Mercati limitati: Focus sui mercati europei, nessun accesso diretto a USA o Asia
• Nessun conto demo: Non è possibile provare la piattaforma con denaro virtuale
• Assenza di titoli di Stato italiani: Non si possono acquistare BTP, BOT o altri titoli governativi italiani
• Nessuna opzione o futures: Gamma di derivati limitata rispetto a broker più specializzati
• IBAN tedesco: Al momento non è disponibile IBAN italiano (in arrivo con la succursale)
• Curva di apprendimento fiscale: Necessità di comprendere la normativa italiana per i conti esteri
• Non adatto per trading speculativo: Mancano strumenti avanzati per trader molto attivi

Per chi è adatto Scalable Capital nel 2026?

Scalable Capital è ideale per:

• Investitori buy-and-hold che investono regolarmente con piani di accumulo su ETF
• Chi vuole minimizzare i costi commissione nel lungo termine
• Giovani investitori che iniziano con capitali limitati (anche 50-100 euro/mese)
• Chi ha già familiarità con la dichiarazione dei redditi o ha un commercialista di fiducia
• Investitori che fanno più di 10-15 operazioni all’anno (con piano PRIME+)
• Chi apprezza piattaforme moderne e user-friendly
• Investitori che vogliono tenere liquidità remunerata in attesa di opportunità

Scalable Capital NON è adatto per:

• Chi non vuole assolutamente gestire la dichiarazione dei redditi
• Investitori con meno di 5.000-10.000 euro che preferiscono semplicità fiscale totale
• Trader giornalieri o settimanali che necessitano di strumenti avanzati
• Chi vuole investire principalmente in titoli di Stato italiani
• Investitori che fanno trading di opzioni, futures o CFD
• Chi cerca esposizione diretta ai mercati asiatici o americani
• Persone con poca dimestichezza tecnologica che preferiscono l’home banking tradizionale

Conclusione: Scalable Capital conviene davvero nel 2026?

Scalable Capital è una delle soluzioni più competitive sul mercato europeo per investitori orientati al lungo termine, in particolare per chi vuole costruire un portafoglio diversificato di ETF attraverso piani di accumulo.

I punti di forza sono evidenti: commissioni tra le più basse d’Europa, PAC completamente gratuiti, liquidità remunerata al 2,5% (Fonte: Milano Finanza, marzo 2026), licenza bancaria completa che garantisce solidità, e un’interfaccia moderna che rende l’esperienza d’uso accessibile anche per i principianti.

Il vero ostacolo per gli investitori italiani rimane la gestione fiscale. L’assenza del regime amministrato significa dover dichiarare autonomamente i propri investimenti, pagare l’IVAFE e gestire quadri RW, RT e RM. Questo comporta:

• Tempo e impegno per la compilazione (mitigato dal report KPMG)
• Eventuale costo del commercialista (50-150 euro/anno)
• Imposta patrimoniale IVAFE (0,2% annuo)

Il risparmio sulle commissioni può facilmente superare questi costi aggiuntivi, soprattutto per chi investe con costanza. Un investitore che versa 300 euro/mese in un PAC su ETF risparmia 35-50 euro/anno solo in commissioni rispetto a broker italiani. In 10 anni, 350-500 euro che rimangono investiti.

Il verdetto finale: Scalable Capital conviene se hai un orizzonte di investimento di medio-lungo termine (5+ anni), investi principalmente in ETF o azioni, e sei disposto a gestire (o far gestire) la parte fiscale. Per chi cerca la massima semplicità fiscale, meglio attendere il passaggio al regime amministrato (previsto ma senza data certa) o orientarsi su Trade Republic o broker italiani.

La trasformazione di Scalable Capital in banca nel 2025, l’apertura dell’ufficio a Milano e l’annuncio dell’arrivo del regime amministrato sono segnali positivi. Con oltre 30 miliardi di euro in gestione e più di 1 milione di clienti (dato fine 2025), la piattaforma ha raggiunto una scala che rende probabile la sua piena competitività anche sul fronte fiscale entro il 2027.

Alternative a Scalable Capital nel 2026

Se Scalable Capital non soddisfa le tue esigenze, ci sono diverse alternative valide:

• Trade Republic: Molto simile a Scalable Capital per struttura e costi (1 euro per trade, PAC gratuiti, liquidità remunerata). Il vantaggio principale è che offre già il regime amministrato con sostituto d’imposta in Italia. Ideale per chi vuole semplicità fiscale totale.
• Directa SIM: Broker italiano storico con regime amministrato. Accesso a un’ampia gamma di mercati internazionali, inclusi titoli di Stato italiani. Commissioni più elevate (1,90 euro per ordine fino a 5.000 euro), ma zero burocrazia fiscale.
• Fineco: La banca italiana più utilizzata per gli investimenti online. Regime amministrato, piattaforma completa con strumenti avanzati, accesso a tutti i mercati globali. Commissioni più elevate, ma per chi ha meno di 30 anni ci sono condizioni agevolate.
• DEGIRO: Broker olandese a basso costo con accesso a oltre 50 mercati globali. Anche DEGIRO opera in regime dichiarativo in Italia, ma offre una gamma più ampia di mercati rispetto a Scalable Capital, inclusi USA e Asia.
• Interactive Brokers: La scelta per investitori esperti che cercano accesso a mercati globali e strumenti avanzati (opzioni, futures, forex). Commissioni competitive e piattaforme professionali. Regime dichiarativo.
• Moneyfarm: Gestione patrimoniale automatizzata (robo-advisor) con regime amministrato. Ideale per chi preferisce delegare le decisioni di investimento. Commissioni di gestione dell’1% annuo circa.

La scelta dipende dalle tue priorità:

• Vuoi semplicità fiscale → Trade Republic o Directa
• Vuoi una soluzione bancaria completa → Fineco
• Vuoi accesso a mercati globali → DEGIRO o Interactive Brokers
• Vuoi gestione automatizzata → Moneyfarm
• Vuoi costi minimi e sei ok con la fiscalità → Scalable Capital

Per ulteriori informazioni su come scegliere il broker giusto per te, consulta il nostro articolo su come scegliere il broker online. Se invece stai costruendo un PAC su ETF, leggi la nostra guida completa ai PAC.

Novità e sviluppi futuri (2026 e oltre)

Scalable Capital è in una fase di rapida evoluzione. Ecco cosa aspettarsi:

Regime amministrato in Italia: L’obiettivo dichiarato è diventare sostituto d’imposta in Italia. L’apertura dell’ufficio a Milano e l’ottenimento della licenza bancaria sono passaggi fondamentali. Il prossimo step sarà la creazione di una succursale in Italia e l’offerta di un IBAN italiano.

Espansione dei servizi bancari: Con la licenza bancaria, Scalable Capital ha iniziato a offrire prestiti personali in Germania (da 1.000 a 100.000 euro con tassi variabili a partire dal 3,24% annuo). È probabile che questi servizi vengano estesi anche ad altri paesi europei, inclusa l’Italia.

Potenziamento dell’AI: L’assistente “Insights” continuerà a evolversi, offrendo analisi sempre più personalizzate in base al profilo dell’investitore.

Ampliamento dell’offerta prodotti: È possibile che vengano aggiunti nuovi strumenti, potenzialmente inclusi i titoli di Stato italiani e un accesso più diretto ai mercati internazionali.

Robo-advisory in Italia: Scalable Capital offre già un servizio di gestione patrimoniale digitale (robo-advisory) in Germania e Austria. L’azienda ha dichiarato l’intenzione di portare questo servizio anche in Italia, probabilmente in regime gestito. Si tratterebbe di una gestione discrezionale con portafogli costruiti su ETF, simile a quella offerta da Moneyfarm, ma integrata nella stessa app che gli utenti già usano per il trading autonomo.

Nel complesso, Scalable Capital sta compiendo una trasformazione da broker puro a banca di investimento digitale a servizio completo. Il percorso avviato con la licenza bancaria BCE nel settembre 2025 è strutturale: non si tratta di aggiunte di funzionalità marginali, ma di una riposizionamento strategico che punta a competere con le banche retail tradizionali su trasparenza, costi e tecnologia.

Domande frequenti (FAQ) aggiornate 2026

1. Scalable Capital è sicuro per investire?

Sì, Scalable Capital è un broker sicuro e regolamentato. È supervisionato dalla BaFin e dalla Deutsche Bundesbank, e opera con licenza bancaria completa dal 2025. È anche autorizzato dalla CONSOB in Italia. I depositi fino a 100.000 euro per banca sono protetti dal fondo di garanzia tedesco. I titoli sono segregati dal patrimonio della società secondo le normative europee.

2. Quali sono i costi reali di Scalable Capital?

• Piano FREE: 0 euro/mese, 0,99 euro per ordine su azioni/ETF
• Piano PRIME+: 4,99 euro/mese, trading gratuito per ordini ≥ 250 euro
• PAC: sempre gratuiti su entrambi i piani
• Depositi e prelievi: gratuiti
• Costi fiscali italiani: IVAFE 0,2% annuo + eventuale commercialista

3. Come devo dichiarare i miei investimenti con Scalable Capital in Italia?

Compila i quadri RW (monitoraggio), RT (plusvalenze) e RM (interessi) nel Modello Redditi PF. Scalable Capital fornisce un report fiscale annuale certificato KPMG con tutti i dati necessari. Puoi compilare autonomamente o affidarti a un commercialista. Ricorda di pagare l’IVAFE (0,2% sul valore del conto al 31/12).

4. Scalable Capital offre un buon rendimento sulla liquidità?

Dal marzo 2026, Scalable Capital offre il 2,5% annuo sulla liquidità (variabile, senza limiti di importo su entrambi i piani). È 50 punti base sopra il tasso BCE del 2% e superiore a competitor come Trade Republic (2%) e Revolut (2,25%). Gli interessi maturano giornalmente e vengono accreditati mensilmente (Fonte: Milano Finanza, marzo 2026).

5. Quando Scalable Capital diventerà sostituto d’imposta in Italia?

A luglio 2026 non c’è una data ufficiale. L’azienda ha dichiarato di star lavorando verso questo obiettivo dopo l’apertura dell’ufficio a Milano e l’ottenimento della licenza bancaria. Il percorso prevede la creazione di una succursale in Italia e l’offerta di un IBAN italiano, dopodiché sarà possibile attivare il regime amministrato.

6. Posso investire in titoli di Stato italiani (BTP) con Scalable Capital?

No, al momento Scalable Capital non offre accesso ai titoli di Stato italiani. Per investire in BTP, BOT o altri titoli governativi italiani, rivolgiti a broker italiani come Directa, Fineco o alla propria banca tradizionale.

7. Quanto costa il commercialista per dichiarare Scalable Capital?

Il costo varia tipicamente tra 50 e 150 euro per la gestione della dichiarazione di un conto trading estero, a seconda della complessità (numero di operazioni) e del professionista scelto. Alcune consulenze online specializzate in fiscalità del trading offrono servizi a costi fissi più contenuti.

8. Scalable Capital è adatto per principianti?

Sì, la piattaforma è molto intuitiva e i PAC gratuiti da 1 euro permettono di iniziare con piccole somme. La gestione fiscale richiede però un minimo di comprensione o l’affiancamento di un commercialista. I principianti che vogliono evitare la burocrazia fiscale potrebbero preferire Trade Republic (con regime amministrato) o un broker italiano.

9. Quali sono le principali alternative a Scalable Capital?

Le alternative principali sono Trade Republic (con regime amministrato), Directa e Fineco (broker italiani con sostituto d’imposta), DEGIRO (più mercati globali), Interactive Brokers (strumenti avanzati) e Moneyfarm (gestione automatizzata). La scelta dipende dalle priorità: costi, mercati accessibili, semplicità fiscale o strumenti disponibili.

10. Posso trasferire il mio portafoglio da un altro broker a Scalable Capital?

Sì, Scalable Capital permette il trasferimento di titoli da altri broker. Periodicamente offre anche bonus per il trasferimento del portafoglio. Il processo viene gestito digitalmente e può richiedere alcune settimane. Verifica eventuali costi di uscita applicati dal broker di origine.